交通银行总部大厦（图片来源：百度）

专家认为房贷风险不可小觑

交行在房贷上的高歌猛进，可以说是源自于对房贷压力测试结果的“良好”数据。其最近进行的压力测试结果称显示，在房地产下跌50%的极端情况下，交行对公房地产贷款不良率上升约1.6个百分点，个人按揭不良率增加约1.2个百分点。这也正是钱文挥认为“影响不大”的核心论据。

尽管银行对于极端情形下的压力测试结果显示对银行的影响好像不大，但业内专家却难以认同这样的结果。

“房价跌50%，我认为银行挺不住。”经济学家韩志国认为，房价跌50%意味着高价买的、在去年买的、今年上半年买的资金都套死了，肯定就会有很多人赖账了。

据央行统计数据显示，2009年全年，我国个人住房贷款新增将近1.4万亿，加上2010年上半年新增的8703亿，个人住房贷款过去一年半中新增量达到2.27万亿。而2009年很多人首付比例也就一到二成，房价下跌50%，大量弃供是可以想象的。

“银行敢说影响不大，主要还是他们认为不可能跌成这样。”韩如此认为。

从房价下跌10%、20%到30%，再到50%，2010年以来房贷压力测试在监管层的要求下步步加码。“现在的银行业在为危机做准备，他们已经在考虑最坏的结果。”韩说。

而在银行业内人士看来，房价下跌50%，还绝不仅仅是断供的问题。农业银行(601288)高级经济师何志成认为，“说房价下降50%对银行影响不大，只能说明现在银行家的视野还很狭窄，仅从断供的角度去分析银行的坏账比率这显然不科学，也不靠谱。”

何认为，中国的房产结构和资产状况决定了即使出现房价大跌很多人也未必会选择断供，问题的关键在于，一旦房价大幅下跌，经济趋冷、供给与就业减少等系列问题，最终必然指向经济降温，并导致银行关联项目(钢铁业、家电业、汽车业、建材业等)贷款出现很大比重的坏账。

“这是不可承受的灾难。”房价下跌50%的后果，何用“灾难”二字概括。